FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) 2023 年第 2 四半期決算報告の通話記録

FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) 2023 年第 2 四半期決算電話トランスクリプト 2023 年 8 月 16 日 FLEX LNG Ltd. は収益予想を下回りました。 報告されたEPSは0.52ドルで、予想は0.64ドルでした。オイスタイン・カレレフ:こんにちは、皆さん。 私は Flex LNG の CEO、オイスタイン・カレクレフです。今日は第 2 四半期の数字を発表します。 本日は、当社の CFO である Knut Traaholt がプレゼンテーションの後半で財務について説明します。 始める前に、プレゼンテーションの最後に Q&A セッションがあることにも言及しておきます。チャット機能を使用するか、[email protected] に電子メールを送信して質問を送信できます。今日の質問ですが、いくつかプレゼントがあります。 したがって、一番の贈り物は当社の Flex LNG ボイラースーツです。 たった今、4隻の船のドッキングが完了しました。 したがって、これらは、改善やメンテナンスを行うときに非常に便利です。 したがって、家の改修をしながらそれを行うことができます。

Maxim Tupikov/Shutterstock.com 来月のオスロマラソンで使用する、Just Flex It ランニング T シャツもあります。 そして最後に、Flex LNG サングラスが新たに追加されました。 ぜひ良い質問を送っていただければ幸いです。 こういったプレゼンテーションでは、常にそれが最も楽しい部分です。 したがって、始める前に、免責事項についても強調しておきます。 このプレゼンテーションでは、いくつかの将来予想に関する記述を提供する予定です。 TCE および調整後の数値として一部の非 GAAP 指標を使用しますが、もちろん、この短いプレゼンテーションですべてを詳細に説明することはできません。 したがって、本日発表した決算リリースもお読みいただけるという事実も強調していただきたいと思います。 それでは、ハイライトから始めましょう。 それでは、ハイライトから始めましょう。 当四半期の収益は 8,670 万ドルとなり、8,500 万ドルから 9,000 万ドルという当社のガイダンスと一致しました。 これにより、3,900 万ドルが 1 株当たり 0.73 ドルとなり、好収益をもたらしました。 未実現利益ではなく、その他のデリバティブの実現利益のみを含めた調整後純利益は、2,820 万ドル、つまり 1 株当たり 0.53 ドルとなりました。 当四半期中、当社は時間と予算に応じて 3 隻の船舶の乾ドックを実施しました。これは、上半期に 4 隻の船舶が乾ドックに入港し、年間の乾ドック スケジュールを完了したことを意味します。 第 2 四半期のこれら 3 つの乾ドック入港が、第 1 四半期と比較して第 2 四半期の収益が減少した主な理由でしたが、今年後半からすべての船舶が運航に戻ったため、9,000 万ドルから 9,500 万ドルという収益ガイダンスを再確認しています。第3四半期には9,000万ドルから1億ドルというやや高めの第4四半期の予想が見込まれていますが、これは変動長時間用船で保有している船舶のスポット市場がどれだけ強いかによって多少異なります。 これにより、今年度の収益ガイダンスが 3 億 7,000 万ドル、調整後 EBITDA が 2 億 9,000 万ドルから 2 億 9,500 万ドルの間になることを再確認しました。 また、本日、シェニエールが予想通り、フレックス・ヴィジラントの定期用船契約を2030年末から2031年半ばまで延長したことを発表できることを嬉しく思います。覚えている方もいるかもしれませんが、昨年、シェニエールと3隻の船舶を延長しました。この初期のオプションでは、船を 200 日延長し、その後さらに 2 年間延長するオプションを取得します。 したがって、現在、合計で 55 年間の最低企業残高があり、チャーターがすべての延長オプションを利用している場合、これは最大 8 年間延長できます。 したがって、当社の非常に健全な残高、現金 4 億 5,000 万ドルによる強固な財務状況、2028 年までの負債満期なし、すべての借り換えを実行したばかりであるため、取締役会が 0.75 ドルの配当を宣言することは驚くことではありません。第 2 四半期の 1 株あたりの利益。 これにより、過去 12 か月の配当は 1 株あたり 3.25 ドル、または利回り約 10% になります。 それで、先ほども言いましたが、私たちは今年乾ドックの作業で忙しかったです。 私たちは 3 月にシンガポールの Flex Endeavor に入港しました。 4月にシンガポールで姉妹船「フレックス・エンタープライズ」を竣工し、6月には姉妹船「レンジャー」と「レインボー」の2隻が入渠しました。 デンマークではレンジャー、シンガポールではレインボー。 第 4 四半期のプレゼンテーションでは、これらの乾ドックに 80 日から 90 日かかると予想していましたが、最終的には 77 日で終わりました。 そのため、予定よりわずかに遅れています。 設備投資も、これら 4 つの乾ドックに関連する設備投資約 2,000 万ドルの推定と一致しています。 これにより、今年の残りの期間は乾ドックはもうありません。 前述したように、来年は乾ドックが 2 回あり、おそらく 2025 年に 4 回、2026 年に 3 回、その後 2027 年に休暇があり、その年の乾ドックのスケジュールはゼロになります。 したがって、このスライドは前四半期に見たスライドと同じです。 私たちは今年の見通し、予想収益が 3 億 7,000 万ドルであることを再確認しています。 第 1 四半期の当社の売上高は 9,250 万ドル程度でしたが、第 2 四半期には 3 回の乾ドックの影響と、スポット市場の軟調さが当社の保有する船舶の長期変動用船に影響を及ぼしたため、若干減少しました。 すべての船舶が運航を再開したため、第 3 四半期の収益は 9,200 万ドルから 9,500 万ドルの間で急増すると予想されますが、特に最近行われている冬季の取材計画を見ると、スポット市場が本格的に始まる可能性があるため、第 4 四半期にはさらに変動することが予想されます。 したがって、第 4 四半期の収益は 9,000 万ドルから 1 億ドルの間になると予想され、合計は約 3 億 7,000 万ドルになるはずです。 つまり、約 3 億 4,800 万ドルの収益を記録した昨年よりも収益が高くなっていることがわかります。 そしてそれは、当社が今年乾ドックに入港する4隻の船舶を受け入れているという事実にもかかわらず、また船舶のポートフォリオの価格を再設定し、今年の定期用船相当収益が昨年よりも高い約8万ドルになると予想しているという事実によってもたらされています。 したがって、バックログのポートフォリオを見ると、前述したように、Flex Vigilant は 2030 年末から 2031 年半ばまで延長されました。そして、ご覧のとおり、当社には最低 54 年間の契約バックログがある相当なバックログがあります。 私たちにはこの2つの星があります。 それが、最近入渠された最初のオープン、つまりフルオープンの船、フレックス・レンジャーです。 彼女は 2027 年第 2 四半期にオープンし、フレックス コンステレーションは 2027 年半ばにオープンします。これについては、プレゼンテーションの後半で説明します。 これらは、2027 年以降の引き渡し予定の船舶のタームレートや新造価格と比較した場合、非常に魅力的なポジションとなります。 したがって、これらの船のマーケティングを完了したら、当社が行うこれらの船のオプションを行使する場合、次の空きポジションであるフレックス・オーロラとフレックス・ボランティアに進む予定です。これらはシェニエールに固定され、2028年初めに再配達されます。彼らがそうすることを期待します。 一般的に、ターム物金利の動向を考慮すると、これらのオプションの多くが宣言されると考えています。 ご覧のとおり、下半分にはフレックス アルテミスもいます。これは、スポット市場の状況に応じてレートが調整される当社の可変長時間チャーターに参加している唯一の船であり、スポット市場は下半期に向けて非常に堅調に見えます。そのため、第 3 四半期と比較して、第 4 四半期の予想収益には若干の幅が生じます。 このスライドを見ると、これを数回使用しています。 今四半期の調整後 1 株当たり利益が 0.53 ドルであることに注目してください。 過去12カ月では1株当たり約3ドルとなっている。 普通配当は 3 ドルでしたが、過去 12 か月間にわたる会社の財務状況がさまざまに好調だったことを考慮して、特別配当を数回支払いました。年間配当金は 1 株あたり 3.75 ドルから 3.25 ドルに減りましたが、それでも快適な水準であり、私たちの投資家は10%の運用利回りを得ることができます。 決定要因も詳細に取り上げられていました。 過去においては、もちろん通常、第 2 四半期はスポット船の収益の点で最も軟調な四半期でしたが、すでに理由を説明したように、ご覧のとおり、これらの色のほとんどは緑色です。 それでは、主要な財務ハイライトに移ります。 クヌート？